基于商家、消费者和发行机构决策行为电子货币探讨

随着电子商务的发展,传统货币支付结算体系面临着一场变革。在信息技术基础上发展起来的电子货币以其制作成本低、携带方便等上风,在支付领域上正在逐渐取代传统的银行券。随着电子货币安全性的不断提高,人们越来越意识到电子商务需要一种全新的支付手段——电子货币,另外电子货币也开始走向网下,执行传统商务交易和债权债务的货币清偿功能。美联储2004年的一份报告以为|教育论文网|,电子货币取代传统的银行券和硬币作为主要的交易和支付工具已经成为一种不可逆转的世界性发展趋势。如同传统货币支付体系,电子货币作为21世纪金融技术和制度创新的主流,不可避免地冲击着政府、企业和消费者的经济决策行为。目前国内外经济学界对电子货币的研究集中在宏观经济领域,主要包括电子货币对中心银行的货币政策和政府财政政策的影响等,但是从微观经济学视角对电子货币进行研究的文献很少。电子货币的出现不仅冲击着政府的宏观经济政策,而且也影响到经济社会中各类主体的微观行为,包括商家、普通消费者、电子货币的发行机构以及提供结算服务和信息技术支持的机构。微观经济个体的决策行为包括竞争行为、支付工具选择行为、使用电子货币的商品交易定价、利用电子货币进行融资等方面。实施电子货币的成败取决于微观个体的接受意愿,微观个体行为在一定程度上决定了电子货币体系的运行特征,宏观政策的实行更要考虑到微观个体的行为。因此,对电子货币环境下的微观个体行为的研究不仅在理论上是一种具有前瞻性的探索性工作,同时也具有重要的现实意义。电子货币微观主体介入者:电子货币发行机构、商家和大众消费者,三者之间是一种相互制约又相互促进的体系。因此,对于电子货币微观个体行为的研究,就必须对电子货币微观介入主体的行为决策进行系统的研究。本文根据2004年美联储一份电子货币报告中提出的重要的微观个体行为决策来展开,研究所涉及到的微观个体行为决策包括如下内容:(1)在电子货币环境下,商家以利润最大化为目标,至少要做两项决策:①根据支付工具的成本结构和行业竞争等情况判定是否使用电子货币作为支付工具;②使用电子货币作为支付工具的商品如何确定。(2)普通消费者以个人消费效用最大化和投资收益最大化为目标,在微观层面上也至少面临着两项决策:①消费效用最大化。在消费中是否选择电子货币作为支付工具,假如选择电子货币,在总消费额中所占的比例应该为多大,这就是消费行为中的电子货币选择问题;②投资收益最大化。如何确定最优的持有比例,使持有包括电子货币在内的各种资金帐户的收益最大化,这就是投资行为中的电子货币选择行为。由于在某段时期内消费者的财富是固定的,消费和投资是使用财富的两种行为,因此消费者的两个决策事实上可以归结为一个问题,就是电子货币的选择问题。(3)发行公司作为电子货币支付体系的主体,它从事电子货币发行不外有两种目的:①给购买发行公司产品的顾客群提供结算便利,以增加销售并扩大市场份额,这个领域主要跟市场营销相关,不是本文所要研究的问题。②通过提供电子货币支付卡,获得手续费收入,以及无偿或低价占用消费者的预收款项余额,即一笔实质性的融资收益。本文对包括消费者、商家和电子货币发行公司在内的经济主体的决策行为的研究思路、过程及主要研究结论如下:首先,本文从电子货币支付体系的竞争分析出发,分析在商家完全垄断和商家寡头垄断两种市场结构下的电子货币竞争均衡格式|教育论文范文|。电子货币市场事实上是一个双边市场,它由发卡者和持卡消费者构成的发卡市场以及支付网点和商家构成的支付市场所组成的。交换费起到调节两个市场需求的作用,发卡机构可以通过调节交换费的大小平衡需求弹性不同的两个市场的需求量。当交换费大于占优均衡时的交换费水平时,即支付网点对商户收取的服务费大于消费者使用电子货币所带来的均匀额外收益时,商家的利润下降,这时商家可能拒绝接受电子货币支付系统。因此,交换费水平的确定对解决商家“拒绝电子货币”有着一定的意义。当商家市场完全垄断时,满足社会福利最优的持卡人收费水平和满足电子货币发行机构利润最优的持卡人收费水平是相同的,也就是说,电子货币体系给社会带来的总收益即是电子货币体系的总成本。当电子货币的支付网点完全竞争时,均衡状态下,发卡者对持卡消费者收取的使用用度|教育论文网|满足下列条件:持卡者的使用费即是电子货币系统成本扣除商家折扣剩下来的部分。因此,对消费者收取的电子货币服务用度|教育论文网|仅能够补偿整个电子货币体系的成本。另外,当电子货币体系总成本固定时,商家所承担的成本和消费者所承担的成本有着此消彼长的关系。当商家市场寡头垄断时,商家之间存在着外部性影响:任何一方的决策都会影响双方的定价和市场份额。假如商家i拒绝接受电子货币支付,商家j接受电子货币支付的成本随之上升,商家j接受电子货币支付的意愿也下降了。这表明商家市场结构与服务费的高低有着直接的关系,商家市场气力|教学论文范文|强时,商家服务费就低,商家市场气力|教学论文范文|弱时,商家服务费就高。即:在商家寡头垄断市场结构下,其收取的服务费水平高于在商家完全垄断市场结构情况下收取的服务费水平。若商家之间串谋,则服务费与完全垄断市场结构的情况相同。其次,本文还从不同支付工具的成本结构出发,在包括人工成本、交易成本、利息成本等既定的各项支付工具成本条件下,分析消费者、商家、发卡机构如何选择电子货币,才能使得消费者、商家及发卡机构的效用或利润最大化。对商家来说,当在与电子货币之间进行选择时,假如电子货币发行机构取消所有的手续费,则和电子货币的交易区域的界限为0,即商家会完全偏好采用电子货币付款。当在信用卡与电子货币之间进行选择时,假如大额支付,则主要采用信用卡,假如是小额支付则使用电子货币,假如额度更小则使用。对消费者来说,当在与电子货币之间进行选择时,假如安全性风险可以进一步降低,消费者会偏好使用电子货币。当在信用卡与电子货币之间进行选择时,假如信用卡发卡银行取消所有的手续费,则小额度的支付使用电子货币,大额度的支付使用信用卡。对于在网上商店和实体商店两种情况下消费者对电子货币的选择问题,结论为大额交易使用信用卡,小额交易使用电子货币。当买卖双方无法达成一致的交易额,在实体商店可用。假如是网上商店的交易,由于买卖双方不能直接面对面,因此消费者只能选择电子货币或信用卡付费,而交易领域的界限,则由网上商店所主导。对于发卡机构来说,由于信用卡的变动成本大于电子的变动成本,因此信用卡的发卡银行不会与电子货币发卡机构在小额交易上竞争。此外,本文还对多次交易条件下的电子货币支付选择进行了研究,以为|教育论文网|使用电子货币的区间上限(使用电子货币的额度范围)跟转换次数成正比,跟它的替代品——的交易次数相关成本成正比,但跟的利率水平成反比,跟电子货币交易成本成反比。第三,本文根据电子货币的成本和消费者的效用函数,提出一个使用电子货币的产品交易定价方程,为商家在电子货币环境下,正确制定面向使用电子货币消费者的产品提供依据。由于该模型是基于Logit模型,因此在实践中具有可计量性特点,有一定有实际意义。研究以为|教育论文网|电子货币的市场份额和电子货币商品交易成反比关系,因此作为一种新推出的支付工具,假如使用电子货币的交易定得越高,那么其市场份额就越少。假如消费者对不同支付工具的认知能力越弱,也就是不确定性参数越大,那么的需求弹性越低,降低电子货币交易所带来的市场份额增加并不明显。而当市场逐渐趋向成熟,消费者对支付工具有很深的熟悉时,再将调低,才可以获取更多的市场份额。因此,当电子货币作为一种新型支付工具投放到一个消费者认知程度不高的市场上,为了吸引消费者使用电子货币,降低使用电子货币支付的商品的效果并不明显。因此与其把资金和精力放在降低售价上,不如把资金和精力投入到消费者宣传教育和培养消费者体验上面来,以改善消费者的认知程度。对于最优交易,本文证实了在一个新的支付工具入市的时候,假如消费者对这个支付工具的选择不确定性已经明确,而且之前市场上存在的各种支付工具的效用都已经确定的话,那么使用新支付工具时,存在且只存在一个最优的交易。而选择任何别的,都只会导致企业所获得的利润减少。最后,本文利用分析方法,对一种典型的储值型电子货币——储值卡的预收款余额进行分析,借以确定发行公司获得的实质性融资的数量大小。对发行公司的流有较大影响的因素,即影响融资数量的因素,包括四个:卡内储值金额的使用速度、收入的增长速度、储值卡金额是否被用尽、发行公司与服务提供机构间的资金清算方式。在分析中,本文考虑到储值卡的六种不同使用模式及这些模式的不同组合,并分别进行讨论分析。六种基本模式的解决方法奠定了进一步对更复杂的电子货币系统进行融资效应分析的基础。本文还对多服务提供机构模式下的融资数量进行了分析,假如服务提供机构不只一个,而且单位与各服务提供机构间的资金清算方式不尽相同,或是资金清算方式虽相同但清算日不尽相同时,则必须将逐日储值卡销售额先按照服务提供机构进行分配,然后再分别根据它与各服务提供机构间的资金清算方式与资金清算日计算每期的预收款余额,最后再加总,即可得到多服务提供机构下的单位的每期预收款余额。综上所述,本文在电子货币环境下,分析了消费者、商家和发行公司三个微观经济主体的竞争行为、选择行为、交易定价和融资行为等,为今后电子货币在微观领域的研究作一些开创性或者铺垫性的工作。【关键词】：电子货币成本结构竞争分析支付选择交易定价融资数量
【论文提纲】：摘要2-5Abstract5-12第一章绪论12-251.1研究背景12-181.1.1电子货币的产生与发展12-141.1.2电子货币的三个研究角度14-181.2研究意义18-191.3研究思路19-201.4研究方法20-211.5论文结构21-231.6创新之处23-25第二章文献综述25-452.1电子货币的相关经济学分析25-292.1.1电子货币的网络效应理论分析25-282.1.2电子货币成本效益分析28-292.2双边市场结构下的电子货币竞争29-322.2.1电子货币的双边市场特征对电子货币竞争的影响29-312.2.2交换费对电子货币市场竞争的影响31-322.3电子货币支付选择相关研究及模型32-402.3.1Whitesell支付选择模型33-362.3.2Santomero和Seater模型36-382.3.3其它相关模型概述38-392.3.4多次交易条件下的电子货币支付选择研究39-402.4随机条件下的电子货币支付选择与交易定价：Logit模型40-442.5电子货币的融资效应研究442.6小结44-45第三章电子货币概述45-563.1电子货币的概念45-463.2电子货币的分类46-513.2.1按发行主体分类463.2.2按支付工具载体分类46-493.2.3按网络连接特征分类49-503.2.4按使用范围分类50-513.3电子货币的特性51-523.4电子货币支付系统的流程52-533.5电子货币的风险和监控53-553.5.1安全性风险53-543.5.2电子货币监管的措施54-553.6小结55-56第四章商家完全垄断下的电子货币竞争分析56-664.1电子货币竞争分析的核心：交换费56-594.1.1电子货币的支付体系模式56-584.1.2电子货币支付体系中的交换费58-594.1.3电子货币支付体系的竞争特性594.2商家完全垄断下电子货币竞争分析模型59-644.2.1模型假设60-624.2.2模型的博弈求解62-644.3结论分析及适用说明64-654.3.1结论分析644.3.2适用说明64-654.4小结65-66第五章商家寡头垄断下的电子货币竞争分析66-765.1模型的假设条件及参数66-685.1.1模型假设条件66-675.1.2模型参数说明67-685.2商家寡头垄断下的电子货币竞争分析模型68-735.2.1模型的框架685.2.2介入者的决策函数68-695.2.3模型的求解69-735.3模型的求解73-745.3.1模型结论总结73-745.3.2模型的现实说明745.4小结74-76第六章基于成本结构的电子货币支付选择研究76-886.1成本结构分析的前置条件76-776.1.1成天职析的范围766.1.2成天职析的假设条件76-776.2、电子货币与信用卡的成本结构分析77-816.2.1支付成本结构分析77-786.2.2电子货币支付成本结构分析78-806.2.3信用卡支付成本结构分析80-816.3电子货币的支付选择分析及介入方支付选择行为研究81-866.3.1商家对电子货币的选择行为82-836.3.2消费者对电子货币的选择行为83-856.3.3发卡机构对电子货币的选择85-866.4小结86-88第七章多次交易条件下的电子货币支付选择研究88-997.1多次交易条件下的电子货币模型的假设条件及参数88-907.1.1模型的假设条件88-897.1.2模型的参数89-907.2多次交易条件下成本结构对电子货币交易额度的影响研究90-927.3成本结构和利率对电子货币转换次数和总成本的影响研究92-977.3.1与交易次数相关的成本对电子货币支付选择的影响93-947.3.2与交易额相关的服务用度|教育论文网|对电子货币支付选择的影响94-957.3.3市场利率对对电子货币支付选择的影响95-967.3.4市场利率对对电子货币支付选择的影响96-977.4小结97-99第八章随机选择条件下的电子货币交易定价研究99-1118.1现实应用背景99-1008.2不确定性对电子货币市场占有率的影响分析100-1028.2.1不确定性参数的含义100-1018.2.2不确定性参数对选择电子货币的影响101-1028.3随机选择条件下电子货币的最优交易定价102-1068.3.1支付工具属性集和消费者效用系数的重定义102-1038.3.2使用电子货币的交易定价决策模型103-1058.3.3模型的结论分析105-1068.4电子货币最优交易定价的实际应用106-1108.4.1支付工具的属性集的确定1068.4.2消费者效用系数的确定106-1098.4.3带有不确定性参数的随机变量109-1108.5小结110-111第九章发行电子货币的融资效应研究111-1279.1发行电子货币的融资效应的含义111-1149.1.1电子货币发行的预支性质111-1129.1.2储值卡的融资效应1129.1.3储值卡的运营体系分析112-1149.1.4储值卡运营体系的单位的收益分析1149.2影响融资数量的因素分析114-1169.3储值型电子货币的融资数量分析方法116-1189.3.1预售款余额分析方法1169.3.2流分析方法116-1189.4储值型电子货币的融资数量研究118-1269.4.1假设条件和说明118-1199.4.2六种基本模式的融资数量分析119-1259.4.3多服务提供机构模式下的融资数量分析125-1269.5小结126-127第十章总结与展望127-12910.1总结127-12810.2研究展望128-129参考文献129-138发表的文章138-139致谢139-141